Series I saving bonds, 是一種由美國政府發行的「抗通膨」的儲蓄型債劵，2022年在通膨指數持續上升，5月到10月所發行I bond，9.62% 利率創歷史新高，造成搶購風潮。
沒想到，通膨下降速度比預期還快，目前 I bonds 利息已經調降到 6.89%。
那現在還值不值得買呢？
下面和你分享，該如何買series I bonds？有哪些稅務考量需要注意呢？ 現在還值得買嗎？
內容目錄
什麼是 Series I Savings Bonds (What are Series I Saving Bonds)?
Series I Savings Bond 簡稱 I-bonds 是由美國政府發行的儲蓄型債劵 (Savings bonds)，
一種低風險的儲蓄型債劵產品。
簡單來說，你可以把它想成對抗通膨的定存(Certificate of Deposit)。
通常用來儲蓄、抗通膨、存教育基金、或是存退休金。
I Bonds 的利率是如何決定的？
I bonds 為複合型利率 (Composite rate)，是由下面兩種利率的總和決定，
- 固定型利率 (Fixed rate) ，基本上很低，目前為0.00%，
- 通膨指數 (Semiannual Inflation rate)，隨著CPI每6個月調整一次，
利息每個月發一次，每半年所累積的利息將被轉入本金，
伴隨新的複合型利率，
在下半年，新的本金上將賺取更多的利息，因此具有複利效應 (compounding)。
I Bonds 的利率可以鎖定嗎？
不行。利率是浮動的，如同上所說，利率每半年調整一次。
目前11/1/22022 至 4/30/2023 發行的債劵，年利率為 6.89%，
現在買，可以確定這六個月可以拿到6.89 %的年利率。
等下一次調整利率時，利率將會隨著CPI 指數做調整。
如何買 I Bonds?
直接和美國政府買，Treasurydirect.gov 是唯一可以買到 I bonds的地方，
再加上美國政府也不打廣告，我想這也是為何 I bonds鮮少人知道。
開戶很簡單，直接上Treasurydirect，線上開戶，免手續費，需要social security number, ，銀行帳戶資料 ( Account number and routing number) 即可，手續簡單吧。
買ＩBonds 的限制是什麼？
年齡、身份限制
18歲以上，並有社會安全號碼 (Social security number) 的納稅人都可以購買。
18歲以下的未成年人，可由父母親在TreasuryDirect 開一個 Minor account，並代為購買。
金額限制
購買I bond是算人頭的，
每人每年最高購買金額為$10,000美元，可以是自己買，或別人贈與。
如果用聯邦退稅的錢最高可以再多買$5,000美元，
也就是說，每人一年最高可以購買$15,000美元的I bonds。
贖回限制
I bonds 就像是定存一樣，贖回是有時間限制的。
最快是購買一年之後，可以贖回。不過，贖回時，需要罰3個月的利息錢。
購買5年後贖回，則不需有任何的罰款。
你也可以不需要贖回，一直放到到期日，也就是為發行日後的30年。
因此，我個人認為 購買I bonds是屬於「中長期」的資產配置，
當你有一些不動用的現金，又不想要錢變薄，購買I bonds不失為一個好方法。
小孩也可以買 I bonds嗎？
18歲以上，並有社會安全號碼 (Social security number) 的納稅人都可以購買。
18歲以下的未成年人，可由父母親在TreasuryDirect 開一個 Minor account，並代為購買。
買 I Bonds有稅務優惠嗎?
是的。
I bond 就類似定存，買儲蓄債劵的錢不能抵稅，拿到的利息錢也要繳稅。
不過，只需要繳聯邦所得稅，不需要繳州稅、地方稅。
申報的方式可以選擇每年申報，每年繳交稅金，
或者，選擇贖回後，拿到 1099-INT時， 在申報累積利息收入，達到稅務延遲功效 (tax deferred)。
如何選擇贖回，就看個人情況了。
有些高收入的家庭，替小孩每年買I bond，所產生的利息則用 kiddle tax(較低的稅率)來達到避稅的效果，。
有的人選擇在所得稅率較低時 (財務自由時、退休時、），一次贖回。
I Bonds 可用來當成教育基金的規劃，具有稅務優惠
I bonds 用來付高等教育費用可以完全免聯邦稅。
但要享有免稅的優惠，下面的條件必須要全部滿足
- 年齡限制：I bonds 的持有人必須要年滿24歲或以上
- 收入限制： modified adjustted gross income (MAGI) 每年調整
- 當年提領出來的錢必須要在當年付高等教育的費用
- 符合資格的高等教育機構 (Qualified education institutions) 和 符合資格的教育費用 ( Qualified expenses)
- 對象限制：從 I bonds提領出來的錢，只能付自己的、伴侶的、或小孩的高等教育費用。提領出來的錢，可以付自己的、配偶的、受扶養人的高等教育費用.
上面最值得注意的限制是「年齡限制」- I bonds 的持有人必須要年滿24歲或以上
也就是說，如果你想要幫小孩付高等教育費用，你必須要是I bonds的持有人，而不是小孩為持有人。這點很重要。
因為，如果小孩子是I bonds的持有人，他必須要滿24歲之後，才符合資格可以免稅的用
i bonds 付高等教育費用，而這通常不是我們預設的情況。
投資 I bond 有風險嗎？會不會把本金賠光？
投資 I bond「 幾乎」是零風險 ！
有這麼好的事？
是的，原因有兩個，
第一點， I bond 的票面金額 (Face Value) 不會隨著利率浮動，所以不會賠到本金。
也就是說，你一開始買$10,000美元的 I bond，贖回時的票面金額也是$10,000。
那利率是浮動的，會不會變成負利率？
答案是不會。
如同上面所說的，I bond 的浮動利率是根據「通膨指數」做調整。
以歷史數據看，過去通膨每年2% 的上調是合理的，所以利率不會低於0%。
最糟糕的情況最多是未來零通膨成長 0 %利率，沒賺到利息，因此本金並不會賠光。
何時是買I bonds 的好時機 (When to buy)？？
視情況而定。
假設你想要賺取高利息，你已經錯過最好的時機了。但是若你的目的是為了要抗通膨或存教育基金，I bonds 還是可以隨時買入。
在2022年五月到十月底期間所發行的 I bonds 年利率來到9.62% 歷史新高（注：Bond issued May 2022- October 2022)，
再加上當時的 I bonds 的利息也比定存高。
我當時建議 「如果你有現金至少2~3年不需要動用，或想要存錢作為買車、買房、結婚、教育基金，投資Ｉbond，現在時機還不錯，安全並且回報高。」
目前，通膨的速度已經慢慢被控制，也就是說儲蓄型債劵的利率應該會慢慢調降。
所以，只想短期賺利息的人請繼續往下看。
比 I bonds更好的選擇是什麼?
目前， Money market funds 或 定存 (Certificate Deposit, CD) 比 I bonds 更具有優勢。
為什麼這麼說呢？
因為 Money Market funds 或 定存 具更好的流通性和吸引人的利率。
目前一年期的定存利率可達5%； ㄧ個月的定存，利率也有4%。
先前有提到，I bonds 有五年的提領限制。在五年內提領會被扣除三個月的利息。
因此，定存提供資金很大的靈活度。
不過，與 I bonds不同的是，從定存所賺取的利息需要繳聯邦稅和州税。
下面為CD 利率參考資料 (資料來源 Schwab, as of 2/23/2023)
I bonds 不適合哪些人買?
其實，投資產品千百種，再怎麼好的產品，也一定有人不適用，
我覺得下面兩種人，不太適合買I bond，
第一種，高所得稅率族群，因為稅務考量，想避免任何利息、股利收入，那 I bonds 很不適合你。
如果我是這個族群，降低稅前收入是我的主要考量，而利息收入反而回增加我的稅務負擔。
有大把現金，還不如慢慢地撿市場的便宜貨，創造資本利得 (Capital gain)，它稅務優惠永遠比利息來的大。
第二種，資金不太充足的小資族，想趁這段時間套利
2022年的9.62%年利率是很香，但對於資金不太充足的小資族，將這筆錢投資在I bond上，
在理財上是一種機會成本的損失。
買了I bonds，至少一年不能贖回，贖回時，還要被罰3個月的利息，等於只賺了9 個月的利息還要再付聯邦所得稅。
一般來說，一個熊牛市的循環大約3年，牛市2.5年，熊市0.5年，
也就是說，因為投資I bonds，未來沒有其他資金可以投資股市，你很有可能錯過另個牛市的起漲。
所以，如果我是小資族，我會選擇等待投資股市的機會，得到更大的報酬和稅務優惠。
當然，這是我的作法，提供參考。
總結
作為長期投資的標的，儲蓄型國債 (I Saving bonds) 真的很挺不錯的，安全有保障，並且抗通膨，目前回報率也高，聯邦政府應該多多廣告。
如果你考慮的是短期的的標的，CD將會是靈活的選擇。